FX投資：エンベロープ：移動平均線からの乖離で売買を判断
エンベロープとは
エンベロープ（Envelope）は、FX投資において価格の変動範囲を予測し、売買のタイミングを判断するためのテクニカル指標です。その名の通り、「封筒」を意味し、価格が一定の範囲内に収まるという考え方に基づいています。具体的には、移動平均線を中心に、その上下にあらかじめ設定された乖離率（パーセンテージ）で線（バンド）を引いたものです。
エンベロープは、価格が移動平均線から大きく乖離した場合、いずれその乖離が縮小し、価格が移動平均線に戻る（収束する）という考え方を根拠としています。この価格の収束性を利用して、逆張り（トレンドに逆らって売買する手法）のサインを捉えることに長けています。
エンベロープの計算方法
エンベロープの計算は、以下の2つのステップで行われます。
1. 移動平均線の算出
まず、基準となる移動平均線を計算します。一般的には、単純移動平均線（SMA）が用いられますが、指数平滑移動平均線（EMA）なども使用可能です。期間は、一般的に短期売買では5日～25日、中期売買では25日～75日などが用いられます。
2. 乖離バンドの算出
次に、算出した移動平均線から、あらかじめ設定した乖離率（％）で上下にバンドを引きます。
- 上限バンド：移動平均線 × (1 + 乖離率)
- 下限バンド：移動平均線 × (1 – 乖離率)
乖離率は、一般的に0.5％～3％程度が用いられます。この乖離率の設定は、取引する通貨ペアのボラティリティ（変動率）や、自身のトレードスタイル（短期か中期か）によって調整する必要があります。ボラティリティが高い通貨ペアでは乖離率を大きめに、低い通貨ペアでは小さめに設定するのが一般的です。
エンベロープの売買シグナル
エンベロープは、価格が上限バンドや下限バンドに到達した際に、価格がバンドから逸脱し続ける可能性よりも、バンド内に戻る可能性が高いという前提で売買シグナルを生成します。
買いシグナル
価格が下限バンドにタッチ、または下抜けた後、再び上向きに転じ、下限バンド内に戻った場合に買いシグナルと判断します。これは、一時的に価格が売られすぎた状態から、反発して上昇する可能性を示唆しています。
売りシグナル
価格が上限バンドにタッチ、または上抜けた後、再び下向きに転じ、上限バンド内に戻った場合に売りシグナルと判断します。これは、一時的に価格が買われすぎた状態から、反落して下落する可能性を示唆しています。
エンベロープの活用法と注意点
エンベロープは、単独で使用するよりも、他のテクニカル指標と組み合わせることで、より精度の高い売買判断が可能になります。例えば、RSIやストキャスティクスなどのオシレーター系指標と併用することで、買われすぎ・売られすぎの状況をより的確に判断できます。
また、トレンド相場とレンジ相場でのエンベロープの特性を理解しておくことが重要です。トレンド相場では、価格がバンドに沿って進み、バンドをブレイクアウトする可能性もあります。このような場合、エンベロープの単純な逆張りシグナルに従うと、大きな損失を被るリスクがあります。そのため、エンベロープを使用する際は、必ず相場状況（トレンドかレンジか）を把握し、移動平均線の傾きなども考慮して判断することが不可欠です。
さらに、エンベロープの期間設定と乖離率の設定は、バックテストなどを行い、ご自身のトレードスタイルに合った最適な設定を見つけることが重要です。これらの設定値は、市場環境によっても効果が変わるため、定期的な見直しも検討しましょう。
ストップロスの設定も非常に重要です。エンベロープのシグナルが機能しなかった場合に、損失を限定するために、あらかじめ損切りラインを設定しておくことを強く推奨します。
まとめ
エンベロープは、移動平均線からの価格の乖離を捉え、価格の収束性を利用した逆張り指標として有効です。価格が上限バンドに到達した際に売り、下限バンドに到達した際に買い、という基本的な考え方に基づいています。しかし、トレンド相場ではダマシが発生しやすいため、相場状況の分析や他の指標との組み合わせ、そして適切な設定値の選択とストップロスの設定が不可欠です。これらの点を理解し、慎重に活用することで、FX投資における売買判断の精度を高めることができるでしょう。
