FX投資：RSI（相対力指数）
RSIの基本概念
FX投資におけるRSI（Relative Strength Index：相対力指数）は、価格の変動幅と、その変動が上昇方向か下降方向かに重きを置いたテクニカル分析指標です。過去一定期間における価格の上昇幅の合計と下降幅の合計の比率を基に、0から100までの範囲で表されます。この指標は、市場が「買われすぎ」か「売られすぎ」かを判断するのに役立ち、トレーダーの意思決定をサポートします。
RSIの計算式は以下の通りです。
RSI = 100 - (100 / (1 + RS)) RS = 平均上昇幅 / 平均下降幅
ここで、平均上昇幅と平均下降幅は、通常14日間などの一定期間の価格変動を基に算出されます。つまり、直近の価格変動がどれだけ強く上昇または下降しているかを示す指標と言えます。
RSIの解釈：買われすぎと売られすぎ
RSIの最も一般的な解釈は、特定の閾値（しきいち）を超えるかどうかで、市場の過熱度を判断することです。一般的に、RSIが70%を超えると「買われすぎ」、30%を下回ると「売られすぎ」と判断されます。
買われすぎ（70%以上）
RSIが70%を超えた場合、これは直近の価格上昇が一時的に過熱している可能性を示唆します。価格が急速に上昇し、多くの買い手が市場に参入している状態と考えられます。この状態が続くと、価格は反転して下落する可能性が高まります。トレーダーは、このシグナルを基に、利益確定のタイミングを検討したり、新規の買いポジションを控える判断をしたりします。
売られすぎ（30%以下）
逆に、RSIが30%を下回った場合、これは直近の価格下落が一時的に過熱している可能性を示唆します。価格が急速に下落し、多くの売り手が市場に参入している状態と考えられます。この状態が続くと、価格は反転して上昇する可能性が高まります。トレーダーは、このシグナルを基に、新規の買いポジションの検討や、既存の売りポジションの決済を検討します。
ただし、これらの閾値は絶対的なものではありません。市場の状況や通貨ペアによって、より高い水準（例えば80%以上）で買われすぎ、より低い水準（例えば20%以下）で売られすぎと判断されることもあります。そのため、他のテクニカル指標や市場のセンチメントと組み合わせて判断することが重要です。
RSIの応用：ダイバージェンスの発見
RSIのもう一つの重要な応用は、「ダイバージェンス（乖離）」の発見です。ダイバージェンスとは、価格チャートの動きとRSIの動きが一致しない状態を指し、相場の転換点を示唆する有力なサインとして知られています。
強気のダイバージェンス（ブル・ダイバージェンス）
価格は安値を更新しているにもかかわらず、RSIは高値を更新していく、あるいは安値を切り上げていく状態を指します。これは、価格の下落圧力は弱まっているが、まだ市場に反映されていないことを示唆し、上昇への転換が近い可能性を示します。
弱気のダイバージェンス（ベア・ダイバージェンス）
価格は高値を更新しているにもかかわらず、RSIは安値を更新していく、あるいは高値を切り下げていく状態を指します。これは、価格の上昇圧力は弱まっているが、まだ市場に反映されていないことを示唆し、下落への転換が近い可能性を示します。
ダイバージェンスは、RSIの買われすぎ・売られすぎのサインよりも、より早期に相場の転換を捉えることができるため、多くのトレーダーが注目するポイントです。
RSIの利用上の注意点
RSIは非常に有用なテクニカル指標ですが、万能ではありません。利用にあたっては、いくつかの注意点があります。
トレンド相場での限界
強いトレンド相場においては、RSIは買われすぎまたは売られすぎの領域に長期間留まることがあります。例えば、非常に強い上昇トレンドでは、RSIが70%以上、場合によっては80%や90%で推移し続けることがあります。この場合、RSIの「買われすぎ」シグナルだけで安易に売りポジションを持つと、トレンドに逆らった取引となり、損失を被る可能性があります。同様に、強い下降トレンドでは、RSIが30%以下で推移し続けることがあります。
他の指標との組み合わせの重要性
RSI単独で取引判断をするのではなく、移動平均線、MACD、ボリンジャーバンドなどの他のテクニカル指標と組み合わせて使用することが推奨されます。複数の指標が同じ方向性を示唆する場合、そのシグナルの信頼性は高まります。
設定期間の選択
RSIの計算期間（デフォルトは14期間）を短くすると、シグナルは頻繁に発生しますが、ノイズが多くなり、ダマシ（誤ったシグナル）が増える傾向があります。逆に、計算期間を長くすると、シグナルは少なくなりますが、より確実なシグナルが得られる可能性が高まります。トレーダーは、自身の取引スタイルや市場のボラティリティに合わせて、適切な期間を選択する必要があります。
為替市場の特性
FX市場は24時間取引されており、経済指標の発表や要人発言など、突発的なイベントによって大きく変動することがあります。RSIなどのテクニカル指標は、過去の価格データに基づいて計算されるため、このような突発的な市場の動きに即座に対応できない場合があります。
まとめ
RSI（相対力指数）は、FX投資において「買われすぎ」「売られすぎ」を判断するための強力なテクニカル分析ツールです。70%以上を「買われすぎ」、30%以下を「売られすぎ」の目安とし、相場の転換点を探るのに役立ちます。さらに、価格とRSIの乖離を示すダイバージェンスは、より早期の転換シグナルとして注目されています。
しかし、RSIは万能ではなく、特に強いトレンド相場ではその有効性が低下する可能性があります。そのため、RSIを単独で使用するのではなく、他のテクニカル指標やファンダメンタルズ分析と組み合わせて、総合的な判断を行うことが重要です。また、設定期間の選択や、市場の突発的な変動にも注意を払う必要があります。これらの注意点を理解し、適切に活用することで、RSIはFX取引における意思決定の精度を高めるための貴重なインジケーターとなるでしょう。
